뉴스+종목+종목 코멘트 서비스 개시 11월 27일 금요일 상한가!! 안녕하세요.오픈 공개방에 정보의 똥이 많아서 (올려… m.blog.naver.com
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안녕하세요 차박주식연구소입니다.오늘은 전환사채 CB에 대한 투자지식을 공부하겠습니다.
전환사채의 이해
전환 사채 주식과 채권의 두 얼굴 자본주의 시장 경제의 꽃은 법인, 그 중에서도 기업이다. 개인이 떠안의 이상의 위험(Risk)을 질 수 있도록 한 기업의 등장은 인류가 더 크게 긴 꿈을 꾸도록 했다. 기업이 일을 하고 이익을 얻기 위해서는 우선 투자를 받아야 한다. 창업자가 직접 자본금을 투자할 수도 있고 다른 사람에게 돈을 빌릴 수 있다. 투자 상품에 분류하면 전자가 주식, 채권, 은행 대출(loan)이다. 기업이 자금을 융통하는 큰 수단의 2개가 바로 주식과 채권이다. 자본 시장은 이들 2개 제품의 거래 시장을 말한다. 그런데 주식과 채권의 특징을 모두 가진다”야누스”가 있다. 전환 사채(convertible bond, CB)이 바로 그 주인공이다.[네이버 지식 백과]전환 사채-주식과 채권의 두 얼굴(금융 사전, 김·태근 정·존 폰)네이버에 적힌 내용을 가지고 왔습니다!!무엇을 하는지 잘 이해할 수 없습니다. 그래서 내가 좀 더 쉽게 풀어 봅니다.
전환사채의 이해
위의 그림은 큰 틀에서 봐주세요.
위 링크를 클릭하면 유튜브로 이동합니다.영상이 많은 도움이 됐다면 구독 좋아요 해주실거죠?^^여러분 주식투자를 하면서 가장 많이 들었던 내용입니다.전환사채 발행 전환사채 추가 상장 전환가액 조정(몇차) 전환청구권 행사 등 많은 이야기를 들어보셨는지 알고 있는 내용일 수 있습니다.오늘은 제가 전환사채 CB에 대해서 간단하게 또 간단하게 풀어보려고 합니다!먼저! A) 전환사채란?CB 전환사채 기업이 자금 조달을 위해 발행하는 옵션이 붙은 채권입니다.B) 전환사채를 발행하는 이유는?1, 기업의 자금조달 목적2. 기업의 경영권 인수 및 안정화(극히 드문 경우)
C) 전환사채의 특징1. 일반사채보다 이율이 낮은 2. 주식으로 전환할 때 부채감소, 자본증가 3. 주식으로 전환할 수 있는 권리를 행사할 수 있는 회사채4. 전환권행사 사모펀드 1~2년 전환권행사 공모는 사모보다 짧은 사모펀드: 대주주, 회사, 세력? 공모: 일반인(공모가 거의 없음)
C) 전환사채의 특징1. 일반사채보다 이율이 낮은 2. 주식으로 전환할 때 부채감소, 자본증가 3. 주식으로 전환할 수 있는 권리를 행사할 수 있는 회사채4. 전환권행사 사모펀드 1~2년 전환권행사 공모는 사모보다 짧은 사모펀드: 대주주, 회사, 세력? 공모: 일반인(공모가 거의 없음)C) 전환사채의 특징1. 일반사채보다 이율이 낮은 2. 주식으로 전환할 때 부채감소, 자본증가 3. 주식으로 전환할 수 있는 권리를 행사할 수 있는 회사채4. 전환권행사 사모펀드 1~2년 전환권행사 공모는 사모보다 짧은 사모펀드: 대주주, 회사, 세력? 공모: 일반인(공모가 거의 없음)상기의 내용을 보면 전환 사채의 이율이 모두 다른 것으로 드러납니다.D)표면 이자 채권자가 만기 일정 기간 보통 3개월 단위로 납입하는 이자(대출금으로 생각하세요.E)만기 이자 주식으로 전환권을 행사하지 않고 전환 사채 만기일까지 보유한 때에 받는 이자, 우선 여기까지는 조금 이해했습니까?전환 사채는 정직에 보면 손해 보는 장사는 아니네요.돈을 빌려대신 옵션을 행사할 권리가 주어집니다.예컨대 지금 10,000원의 주식이 있지만 현재의 가격으로 전환 사채를 발행할 수는 없습니다.지금 가격보다 매력적인 가격에 주식으로 바꿀 수 있는 권리(옵션)으로 전환 사채를 발행할 것입니다.또, 예를 들어 전환 가격을 약 8,000원이라고 합니다.전환 사채의 만기까지 주가의 가격이 7,000원이다?여러분이라면 주식으로 전환하나요?아니면 표면 이자와 만기 이자를 받나요?나라면 이자를 받고 전환권 옵션을 버리겠지요.^^오히려 주가가 20,000원이다?그럼 이자를 주시겠어요?주식으로 전환할 수 있는 전환 가격 8,000원에서 주식으로 전환합니까.나라면 주식으로 전환하죠. 여기서 중요한 것은 전환 가격은 3개월마다 수정된다는 것을 잊지 마세요.위 내용을 보면 전환사채의 이율이 모두 다르다는 것을 알 수 있습니다.D)표면이자채권자가 만기까지 일정 기간 보통 3개월 단위로 납입하는 이자(대출금으로 생각하시면 됩니다.E) 만기이자 주식에 전환권을 행사하지 않고 전환사채 만기일까지 보유했을 때 받는 이자, 우선 여기까지는 좀 이해가 되셨나요?전환사채는 솔직히 손해보는 장사가 아니죠.돈을 빌려주는 대신 옵션을 행사할 권리가 주어집니다.예를 들어 지금 10,000원의 주식이 있지만 현재 가격으로 전환사채를 발행하지는 않습니다.지금 가격보다 매력적인 가격에 주식으로 바꿀 수 있는 권리(옵션)로 전환사채를 발행할 것입니다.또 예를 들면 전환가액을 약 8,000원이라고 합니다.전환사채 만기까지 주가 가격이 7,000원이다?여러분이라면 주식으로 바꾸시겠습니까?아니면 표면이자와 만기이자를 받나요?나라면 이자를 받고 전환권 옵션을 버릴 것입니다.^^반대로 주가가 20,000원이다?그럼 이자를 받겠습니까?주식으로 전환할 수 있는 전환가액 8,000원에 주식으로 전환하시겠습니까?저라면 주식으로 전환할 것입니다. 여기서 중요한 것은 전환가액은 3개월마다 수정된다는 것을 잊지 마세요.위 내용을 보면 전환사채의 이율이 모두 다르다는 것을 알 수 있습니다.D)표면이자채권자가 만기까지 일정 기간 보통 3개월 단위로 납입하는 이자(대출금으로 생각하시면 됩니다.E) 만기이자 주식에 전환권을 행사하지 않고 전환사채 만기일까지 보유했을 때 받는 이자, 우선 여기까지는 좀 이해가 되셨나요?전환사채는 솔직히 손해보는 장사가 아니죠.돈을 빌려주는 대신 옵션을 행사할 권리가 주어집니다.예를 들어 지금 10,000원의 주식이 있지만 현재 가격으로 전환사채를 발행하지는 않습니다.지금 가격보다 매력적인 가격에 주식으로 바꿀 수 있는 권리(옵션)로 전환사채를 발행할 것입니다.또 예를 들면 전환가액을 약 8,000원이라고 합니다.전환사채 만기까지 주가 가격이 7,000원이다?여러분이라면 주식으로 바꾸시겠습니까?아니면 표면이자와 만기이자를 받나요?나라면 이자를 받고 전환권 옵션을 버릴 것입니다.^^반대로 주가가 20,000원이다?그럼 이자를 받겠습니까?주식으로 전환할 수 있는 전환가액 8,000원에 주식으로 전환하시겠습니까?저라면 주식으로 전환할 것입니다. 여기서 중요한 것은 전환가액은 3개월마다 수정된다는 것을 잊지 마세요.F) 전환가액 조정 전환사채 가격을 조정한다는 내용입니다.더 낮은 가격으로 조정할 것입니다.~사) 추가 상장 기존 전환사채를 주식으로 추가 상장 차익성 매물이 나올 가능성이 높죠?위 내용을 자세히 보시면 전환청구권 가격이 현재 주가보다 낮네요?이 부분은 제가 해석하면 될 것 같아요.H) 풋옵션풋옵션에 관한 내용입니다.투자자가 회사에 조기 상환을 청구할 권리를 말합니다.전환사채 발생 시 이러한 약정을 넣는 경우가 있습니다.I) 콜옵션 회사가 투자자에게 만기 전 회사채를 상환할 권리는 거의 없다고 봐야 합니다.위의 내용을 참고하면 매우 이해하기 쉬울 것입니다.전환사채 CB는 작전세력이 가담할 가능성도??아니면 회사 지분을 확보해서 다른 목적으로?그것은 언제까지나 저의 추종입니다.더 디테일한 내용이 많지만 전환사채 CB에 대해서는 여기까지입니다.^^위의 내용을 참고하면 매우 이해하기 쉬울 것입니다.전환사채 CB는 작전세력이 가담할 가능성도??아니면 회사 지분을 확보해서 다른 목적으로?그것은 언제까지나 저의 추종입니다.더 디테일한 내용이 많지만 전환사채 CB에 대해서는 여기까지입니다.^^위의 내용을 참고하면 매우 이해하기 쉬울 것입니다.전환사채 CB는 작전세력이 가담할 가능성도??아니면 회사 지분을 확보해서 다른 목적으로?그것은 언제까지나 저의 추종입니다.더 디테일한 내용이 많지만 전환사채 CB에 대해서는 여기까지입니다.^^#눈먼개미 및 유료서비스 안내.장님아리란? ★★ 장님아리 운영중(지금 신청가능) 장님아리 리딩 + 교육금액 1개월 1320,000원 3개월 2,640,000원 약 25% 할인적용 3개월 24만원 6개월 1,980,000원 약 25% 할인적용 6개월 990,000원(유로뉴스룸 6개월 포함 440,000원 상당입니다) 매수, 매도 및 세력매집과 진입타점 교육 + 리딩장님아리는 양방향 소통을 하지 않습니다.1:1 투자자문(상담,조언) 및 매매대행은 하지 않습니다.이미지를 클릭하면 이동할 수 있습니다.#레드존 1위 뉴스 구독자 안내.프리미엄 뉴스 채널 텔레그램 프리미엄 뉴스 정보 채널이란? 1. 무료방에서는 다루지 않는 뉴스와 종목 분석을 진행합니다.2. 일정주를 사전에 공유합니다.3. 차트에서 보는 급등 가능성이 높은 종목을 찾아드립니다.한 달 44,000원, 3개월 240,000원, 6개월 4.4만원, 4. 월 구독료가 120,000원으로 합리적인 가격에 운영되고 있습니다. 5. 오늘 입장하셔도 내일부터 카운트 시작! 레드존 1위 뉴스의 주식 답안지 구독을 원하시면 상품 선택 후 확인 메시지를 회신해주세요.이미지를 클릭하면 이동할 수 있습니다.이미지를 클릭하면 이동할 수 있습니다.이미지를 클릭하면 이동할 수 있습니다.이미지를 클릭하면 이동할 수 있습니다.